Consejero patrimonial
Soy Eduardo J Ascariz. Consejero patrimonial/ asesor financiero. Economista UPV, IE ICADE. Licencia MIFIDII- CNMV
Más de 30 años de experiencia. Socio de One Capital Partners (inscrita CNMV)
Asesoramos a nuestros clientes de manera independiente, vinculados a MAPFRE Sociedad de Valores.
Mujer e inversión. Aspectos particulares al gènero.
La vida que deseo
Tus metas deben formar la base de la mayor parte de las decisiones de inversión y planificación patrimonial. El desarrollo y actualización de esas metas, requiere una acción deliberada de preguntarse cuál es y debe ser tu estilo de vida deseado.
Aspectos generales que inciden y determinan mis decisiones
En la condición de género se dan cita una seria de aspectos que inciden y determinan y la evolución patrimonial.
La riqueza de los hogares, el nivel cultural, la experiencia de vida, el entorno profesional y la confianza financiera (conocimiento financiero), la localización geográfica y la actitud ante la inversión (referencias, sector financiero,…), son aspectos comunes en el género femenino.
De el conjunto de los anteriores, los vinculados a la toma de acción efectiva financiera de la mujer, tendrán la mayor incidencia en la evolución patrimonial a largo plazo.

Aspectos particulares al género
La riqueza de las mujeres está creciendo y existe una tendencia a que las mujeres tomen el control de sus finanzas. Las mujeres no están satisfechas con el asesoramiento actual que reciben y tienden a valorar más que los hombres la importancia del asesoramiento experto.
Un estudio de 2022 realizado por BNY calculó que si las mujeres invirtieran al mismo ritmo que los hombres, podría haber más de 3,22 billones de capital adicional para invertir a nivel mundial con más de 1,87 billones destinados a una inversión más responsable.
Los aspectos particulares del género determinan los resultados de la evolución patrimonial, ante cualquier modalidad de decisión de inversión o de planificación patrimonial.

Etapa vital
Esta sería una evolución patrimonial en un periodo de vida para una mujer o un hombre, en ausencia de los aspectos que determinarán anticipadamente dicha evolución en el caso de la mujer.
tener conciencia de los mismos permite orientar estas decisiones en el sentido más adecuado, optimizándolas.

Diferencia salarial
La diferencia salarial entre géneros, brecha salarial, es un aspecto sobrevenido al género femenino, que lo penaliza en hasta en hasta un 12% sobre al salario medio correspondiente al género masculino.
Condiciona la proyección económica profesional, penalizando la pensión media futura. Limita la capacidad inversora, penalizando la progresión patrimonial creciente.

Discontinuidad
Consecuencia de rupturas temporales de la actividad profesional. Con una probabilidad 22% mayor que el hombre de que cada 10 años se produzca al menos una vez.
Provoca ingresos absolutos menores. Caída de la promoción profesional, con un efecto duradero sobre la remuneración de la mujer y en las condiciones de jubilación.
Muy penalizado en el sector empresarial y financiero.

Flexibilidad laboral
Compatibilizar vida profesional y familiar,
Provoca unos menores ingresos actuales y futuros medios, aumentando la brecha salarial. La ruptura del plan de carrera, una penalización del atractivo profesional consecuencia de un currículo más débil. Menor base de cotización para la pensión, menor disponibilidad financiera temporal para realizar inversiones, condicionando la planificación financiera vital.

Actitud ante la inversión
La inversión es la variable con mayor incidencia en la progresión patrimonial, al afectar a todo el proceso de vida.
La mujer es más reacia a asumir riesgos (intercultural), lo que penaliza el acercarse a los mercados financieros cuya principal característica es la de asumir y gestionar adecuadamente el riesgo y la exposición al mismo.
Más pesimista. Menos seguras con sus inversiones.

Esperanza de vida
la mayor longevidad en la mujer, de 6,7 años promedio mayor que el hombre, es otro aspecto determinante y diferenciador característico del género femenino.
Este hecho supone la necesidad de una mayor disponibilidad de fondos y de tener que planificar a un horizonte temporal mayor para sus inversiones y los retornos de estas.
Incidencia patrimonial
SALDOS INICIALES | SALARIOS | BREAK DE CARRERA | FLEX. LABORAL | ESPERANZA de VIDA | INVERSION CONSERVADORA | |
---|---|---|---|---|---|---|
HOMBRE | 500.000 | 570.000 | 570.000 | 570.000 | 0 EUR | 100.000 EUR |
MUJER | 500.000 | 350.000 | 330.000 | 60.000 | 8000 EUR | -120.000 EUR |
INCIDENCIA | -38% | -43% | -96% | -8% | -120% |
La incidencia patrimonial de los aspectos anteriores, se traduce en un desfase económico entre géneros que llega a alcanzar un -120% del patrimonio en un período de 55 años. La traducción de estos datos, evidencia la existencia de un alto riesgo de ruptura de la sostenibilidad financiera, uno de ellos localizado en el intervalo de vida activa y un segundo, en el período de jubilación.
Las tomas de decisión de aspecto financiero, las de mayor incidencia en los resultados patrimoniales, reflejan los siguientes hechos:
- la mujer es menos sensible a cambios de probabilidad, lo que genera una mayor rigidez en el momento de las tomas de decisión.
- Es más adversa al riesgo, lo que le genera incomodidad financiera.
- Son más disciplinadas, lo que provoca una inversión mayor de tiempo en las tomas de decisión, lo que reduce dinamismo.
- La mujer es más propensa a seguir un plan predefinido, lo que penaliza la oportunidad.
- La mujer conectan planes, impacto, propósitos y objetivos de vida con sus inversiones.
La consecuencia inmediata de lo anterior, es que la mujer se verá obliga a tener que asumir una mayor exposición para alcanzar retornos superiores, no siempre compatible con la disposición del perfil inversor de la mujer. O a generar mayores ingresos en el corto plazo, aspecto generalmente tampoco opcional.
Cómo doy soporte a mis decisiones?
La tarea de ejercer la administración financiera personal y familiar, habitualmente la mujer no la enfrenta, delegándolo a un tercero.
Asesor cercano?
Una tercera persona, que en el mejor de los casos, comparte sus intereses u objetivos y metas, planificando en conjunto en base a las circunstancias, objetivos y metas compartidas y elaborando un plan alternativo que anticipa contingencias.
Asesor impersonal?
Aunque generalmente, las decisiones en este sentido, suelen venir determinadas por una propuesta o un consejo genéricos por parte de un tercero, habitualmente con un desenlace no deseado, al no ajustarse estas soluciones al perfil de riesgo, los objetivos, las metas o el horizonte temporal de la inversión de la mujer en concreto.
No decido nada?
En un tercer caso, la decisión no se toma y el patrimonio y la planificación financiera de la mujer, se ve expuesta a un futuro incierto, que puede conllevar una quiebra de su sostenibilidad financiera en una etapa de su vida activa, consecuencia por ejemplo de un cambio en su estatus profesional ( un despido, …), o laboral (una discontinuidad ante un familiar enfermo, …), o familiar (un hijo, un divorcio … ) y causa de esta ausencia de planificación.
Trascendencia de una inadecuada decisión
El mayor riesgo consecuencia de este conjunto de aspectos, lo enfrentará la mujer en el momento de alcanzar su jubilación, cuya pensión pública se verá sin duda afectada por una evolución a la baja esperada en la pensión media esperada (dando por descontada la sostenibilidad del sistema).
La pensión media esperada se verá además determinada en su cálculo por la práctica laboral desempeñada por la mujer en el transcurso de su vida activa, condicionada en mayor o menor grado por el efecto de su discontinuidad profesional, al que hay que añadir 2 aspectos más, la brecha salarial de género y la flexibilidad laboral (compatibilizar vida privada y actividad profesional).
El papel del consejero patrimonial
Un referente neutral que te permitirá proyectar tu vida de una forma más eficaz. Integrando aquellas medidas que requieren tales objetivos de vida. Unas medidas personalizadas que constituyan la disciplina para preservar y proyectar tu patrimonio en el tiempo. Un patrimonio adaptado a la consecución de tu plan de vida.
1. Decisiones no emocionales
Integrar las decisiones financieras en las metas y los objetivos de la familia, proporciona una guía de acción para los períodos conductuales.
A través de las finanzas del comportamiento, ayudo a mis clientes a desarrollar una mayor comprensión de cómo funcionan sus mentes y mostrarles que sus decisiones de inversión no deben ser impulsadas por la emoción, sino consecuencia de una estrategia coherente.
La información sobre el rendimiento futuro provocan fuertes emociones. La emoción y el subsiguiente temor a una pérdida, pueden cambiar drásticamente la voluntad de inversión de corto plazo, errando en asignar activos de manera eficaz, a expensas de las metas a largo plazo.
"Pérdidas de ventas" (bloqueo ante un error de inversión) o "efecto de disposición" (materializar anticipadamente beneficios), son situaciones muy comunes entre inversores afectados por etapas emocionales conductuales.

2.Método de activos y pasivos
Estruturar las decisiones financieras en las metas y los objetivos de la familia, proporciona la guía de acción para los períodos conductuales.
Un enfoque basado en pasivos permite optimizar la composición de la cartera de inversión orientada a satisfacer las necesidades generadas por los pasivos futuros.
Premisas:
- las decisiones se deben tomar en el contexto del resto de activos.
- la diversificación es el mecanismo para reducir el riesgo global.
- La probabilidad de pérdidas debe ser determinada a partir del horizonte temporal.

3. Mecánica del plan de inversión
Una buena forma de combatir este tipo de decisiones instintivas, es reducir la velocidad del pensamiento y separar los hechos de la ficción.
Confiar en su consejero personal que aprecie los mercados con claridad, alineando las inversiones con valores y objetivos en lugar de corazonadas.
Tener una hoja de ruta concreta para las inversiones, elimina parte de la emoción y revela fácilmente prejuicios irracionales.
Una adecuada estrategia de liquidez, que garantiza las coberturas de gastos de corto plazo (3 años), a través de inversiones en activos financieros seguros, que conservan su valor durante los mercados bajistas, ayuda a preservar el enfoque de las estrategias a largo plazo destinadas a ser utilizadas por muchos años en los objetivos de longevidad y jubilación.


Estrategia de liquidez
determinar los recursos necesarios para satisfacer las necesidades de flujo de efectivo a corto plazo de una familia, incluidos los ingresos regulares del trabajo o una pensión, la capacidad de endeudamiento seguro y los activos de inversión destinados a este fin.
El objetivo de esta estrategia es proporcionar suficiente capital para dar al inversor mayor flexibilidad y potencial de riesgo-rendimiento de otras carteras.
Ayuda a administrar el flujo de efectivo para las necesidades de gastos a corto plazo para los próximos tres años.
Esta estrategia ayuda a las mujeres (y a los inversionistas en general) a administrar el efectivo y a evitar que las preocupaciones presupuestarias afecten las decisiones de inversión.

Etapa de consolidación
el objetivo de la etapa es el de alcanzar los objetivos del inversor a largo de su vida, ayudando a las mujeres a conectar su cartera de inversiones con dichos objetivos, en particular sobre la planificación de la jubilación.
La etapa se fundamenta en invertir de tal manera que exista una alta probabilidad de alcanzar estos objetivos.
esta mecánica permite comprender lo que es alcanzable y permite identificar el método de establecer preferencias y medir el éxito en términos de lo que importa.

Estrategia de legado
Una vez que las estrategias de Liquidez y consolidación se alcanzan, se enfrenta la estrategia de legado.
El objetivo de esta es la transferencia de riqueza a lo largo de las generaciones simultáneamente con un impacto positivo en la sociedad.
Estos objetivos tienden a ser particularmente importantes entre las mujeres.
Cómo comenzaremos
La labor
Mi trabajo consistirá en ayudarte de manera continuada a establecer metas y crear un plan adecuado para alcanzarlas, bien con el objetivo de hacer crecer y consolidar el patrimonio familiar o con el de dejar un legado.
Una vez que decidas poner en marcha un plan financiero partiendo de tu disponibilidad financiera, posibilidades, preferencias, objetivos y metas, identificaremos cómo y cuando comenzar.
El procedimiento
Te haré muchas preguntas cuando nos reunamos la primera vez, debemos descubrir qué debe ofrecer tu plan financiero de consolidación de tu patrimonio.
La planificación del patrimonio es un proceso dinámico que se podrá ir adaptando a lo que vaya sucediendo en tu vida.
Comparte tus objetivos y metas
Comencemos a trabajar acercándote a tus metas financieras personales.